Börsengang mit der UK PLC
Du denkst größer. Bevor die Börse deine Gesellschaft prüft, räumen wir sie auf und koordinieren dein Beraterteam, alles auf Deutsch geführt.
| Main Market | UK Listing Rules seit 29. Juli 2024, mindestens £30 Mio. Marktwert, 10 % Streubesitz, Sponsor |
| AIM | neue Regeln seit 5. August 2026, Nominated Adviser jederzeit Pflicht |
| Aquis Growth Market | Corporate Adviser oder Support Services, Segmente Access und Apex |
| PISCES | Handel mit Aktien privater Gesellschaften in einer Sandbox der FCA |
| Prospektregime | neue Regeln seit 19. Januar 2026 |
| Unsere Rolle | Verwaltung und Company-Secretary-Seite, keine Kapitalbeschaffung |
Börsenreif wird man im Register
Ein Börsengang hat eine sichtbare Seite: Dokument, Bewertung, erster Handelstag. Und eine unsichtbare: Stimmt das Aktienregister mit dem überein, was bei Companies House liegt? Waren alle Aktienausgaben der letzten Jahre ermächtigt? Wurden Bezugsrechte beachtet oder wirksam ausgeschlossen? Haben alle Directors ihre Identität geprüft? Ist jede Sacheinlage bewertet worden? Diese Fragen stellt jeder Nominated Adviser, jeder Sponsor und jeder Anwalt des Projekts, und zwar am Anfang.
Sebastian kennt PLCs von genau dieser Seite: der Verwaltung und der Company-Secretary-Arbeit auf dem Weg an die Börse. Unser Produkt setzt dort an. Wir finden die Lücken, bevor die Berater sie finden, schließen sie und halten die Gesellschaftsunterlagen so bereit, dass das Projekt nicht auf Papier wartet.
Welcher Handelsplatz welche Regeln hat
Die Wahl des Platzes treffen du und deine Berater. Für die Verwaltung entscheidet sie, welche Unterlagen und welche Beraterrolle es braucht.
| Handelsplatz | Regelwerk | Pflichtberater | Zulassungsdokument |
|---|---|---|---|
| Main Market (London Stock Exchange) | UK Listing Rules, Kategorie für Aktien von Handelsunternehmen | Sponsor | Prospekt nach den PRM-Regeln, von der FCA gebilligt |
| AIM (London Stock Exchange) | AIM Rules for Companies, Fassung August 2026 | Nominated Adviser, jederzeit | Admission Document |
| Aquis Growth Market | Rulebooks Access und Apex, Januar 2026 | Corporate Adviser oder Support Services; Corporate Adviser für den Prospekt | MTF Admission Prospectus |
| PISCES | Sandbox-Regeln der FCA | kein Börsenberater, Betreiber und Vermittler | Kerninformationen an die Käufer, keine Notierung |
FCA PS24/6 und PS25/9; LSE AIM Rules for Companies (August 2026); Aquis Access und Apex Rulebooks (Januar 2026); FCA PISCES
Die Handelsplätze im Detail
Der Weg aus Sicht der Verwaltung
Die Reihenfolge, in der wir mit dir arbeiten. Wie lange jeder Schritt dauert, hängt an deiner Gesellschaft und am Zeitplan der Berater.
- 1
Readiness Review
Wir gleichen Gründungsunterlagen, Kapitalhistorie, Beschlüsse und Register mit dem Stand bei Companies House ab und liefern einen schriftlichen Mängelbericht.
- 2
Rechtsform und Satzung
Ist die Gesellschaft noch eine Limited, wird sie umgewandelt oder unter eine neue PLC gestellt. AIM erwartet in der Regel eine Struktur, die einer britischen PLC ähnelt. Die Satzung wird mit den Anwälten auf eine notierte Gesellschaft zugeschnitten.
- 3
Kapital und Aktien
Aktienklassen bereinigen, Einzahlungen nachweisen, Aktien frei übertragbar und für die elektronische Abwicklung geeignet machen, ISIN und LEI beschaffen.
- 4
Beraterteam
Nominated Adviser, Sponsor oder Corporate Adviser, Anwälte und Reporting Accountants werden mandatiert. Wir koordinieren Zeitplan und Unterlagen.
- 5
Datenraum und Dokument
Alle Gesellschaftsunterlagen liegen geordnet bereit. Für die Angaben über die Gesellschaft im Zulassungsdokument liefern wir die Belege.
- 6
Zulassung
Beschlüsse, Anträge und Fristen des Handelsplatzes. Bei AIM etwa die Schedule One Announcement mindestens 10 Geschäftstage und der Antrag mindestens 3 Geschäftstage vor dem geplanten Zulassungstag.
- 7
Übergabe
Nach dem ersten Handelstag übernimmt die laufende Verwaltung mit dem Fristenkalender des Platzes, etwa geprüfte Jahresabschlüsse bei AIM spätestens sechs Monate nach Geschäftsjahresende.
Prospekt, Steuer und die neuen Regeln von 2026
Seit dem 19. Januar 2026 gilt in UK ein neues Prospektregime. Für die Zulassung am Main Market braucht es grundsätzlich einen von der FCA gebilligten Prospekt; an den Wachstumsmärkten ist es ein MTF Admission Prospectus, den die FCA nicht prüft. Was sich geändert hat, steht unter Prospektregime.
Und eine Steuerfrage gehört in jede Planung: Für Aktien von Gesellschaften, die neu an einem regulierten Markt in UK notiert sind, fällt in den ersten drei Jahren keine SDRT von 0,5 Prozent an. Das betrifft den Main Market, nicht AIM. Die Einzelheiten stehen unter Steuern der UK PLC. Ob statt eines klassischen IPO eine Notierung ohne neue Aktien in Frage kommt, zeigt Direct Listing oder IPO.
Wir suchen keine Geldgeber, platzieren keine Aktien und verkaufen keine Börsenmäntel. Die Verantwortung gegenüber der Börse trägt der Nominated Adviser, der Sponsor oder der Corporate Adviser: Ein Nominated Adviser schuldet seine Pflichten allein der London Stock Exchange. Wir sorgen dafür, dass er eine Gesellschaft vorfindet, die seiner Prüfung standhält.
Was du mitbringst
- Gründungsunterlagen, Satzung und alle Beschlüsse seit der Gründung, soweit vorhanden
- Aktienregister und Belege zu jeder Aktienausgabe und Übertragung
- Geprüfte Jahresabschlüsse und den Kontakt zum Abschlussprüfer
- Angaben zu Directors und PSC und deren Stand bei der Identitätsprüfung
- Eine erste Vorstellung von Handelsplatz und Zeitrahmen, gern noch ohne Festlegung
Häufige Fragen
Wie lange dauert ein Börsengang?
Das hängt vor allem davon ab, wie aufgeräumt deine Gesellschaft am ersten Tag ist und wie schnell das Beraterteam steht. Feste Fristen setzen erst die Handelsplätze kurz vor der Zulassung, bei AIM etwa die Mitteilung mindestens 10 Geschäftstage vorher.
Muss meine Gesellschaft eine PLC sein?
Für den Main Market und die Wachstumsmärkte ist die PLC der übliche Weg; AIM erwartet in der Regel eine Struktur, die einer britischen PLC ähnelt. Für PISCES ist keine Notierung nötig. Was sinnvoll ist, klären wir im Readiness Review.
Ist PISCES ein Börsengang?
Nein. PISCES ermöglicht den Handel mit Aktien privater Gesellschaften in gelegentlichen Handelsfenstern und ist ausdrücklich etwas anderes als eine Notierung. Als Zwischenschritt kann es sinnvoll sein, weil die Gesellschaft dafür schon geordnete Register und Informationen braucht.
Begleitet ihr auch eine Übernahme durch eine schon notierte Gesellschaft?
Die Verwaltungsseite ja, also Register, Beschlüsse und Bewertung der Sacheinlage. Was dabei an AIM und Aquis gilt, steht im Beitrag zum Reverse Takeover.